Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính xuất hiện trong đề thi CPA môn phân tích tài chính

Nội dung chính

Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính xuất hiện trong đề thi CPA môn phân tích tài chính

Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính là một trong những dạng bài quen thuộc xuất hiện những công thức thường thấy trong hầu hết các bài tập trong môn phân tích tài chính như công thức tính hệ số tự tài trợ, công thức tính hệ số dự báo nhu cầu tài chính, hệ số tài sản trên vốn chủ sở hữu trong đề thi môn phân tích CPA. Dạng bài tập này xuất hiện trong đề thi CPA các năm 2022, 2020.

Tuy nhiên, để có thể dễ dàng ăn trọn điểm Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính, thí sinh không chỉ cần nắm vững được công thức tính mà còn phải vận dụng được thành thạo các bước giải vào trong bài tập thực tế. Trong đề thi CPA năm 2019 và 2020, dạng bài tập này xuất hiện gây khó khăn cho rất nhiều thí sinh.

Để làm tốt bài thi dự báo nhu cầu tài chính, thí sinh cần nắm vững các kiến thức cốt lõi sau:

Xác định nhu cầu vốn của doanh nghiệp, bao gồm cả vốn lưu động và vốn cố định.
Hiểu rõ các phương pháp dự báo tài chính, đặc biệt là phương pháp phần trăm doanh thu, giúp thí sinh ước tính chính xác các khoản mục tài chính dựa trên sự thay đổi của doanh thu.

Ngoài ra, khả năng phân tích báo cáo tài chính và lập kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn là yếu tố quan trọng để xác định nhu cầu tài chính tương lai của doanh nghiệp. Việc thành thạo các kỹ năng này sẽ hỗ trợ thí sinh đưa ra các dự báo chính xác và phù hợp với thực tế kinh doanh.

Nhằm cung cấp các kiến thức được hệ thống một cách khoa học cùng lượng cần thức cần thiết cho các thí sinh, TACA gửi bạn trọn bộ bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính cùng các công thức liên quan để giúp bạn dễ dàng vượt qua kỳ thi CPA sắp tới.

Đăng ký nhận ngay LỊCH THI CPA 2026 sớm nhất

Những kiến thức quan trọng cần nắm để làm tốt bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính

Để thí sinh đạt kết quả cao trong bài thi dự báo nhu cầu tài chính trong kỳ thi CPA môn Phân tích Tài chính, việc hiểu sâu và khai thác các khía cạnh chi tiết sau đây là cần thiết.

Phân tích đòn bẩy trong doanh nghiệp là một chủ đề quan trọng trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt đối với các thí sinh chuẩn bị cho kỳ thi CPA.

>> Xem thêm:

Để hiểu sâu sắc và toàn diện về đòn bẩy, cần xem xét các khía cạnh sau:

1. Khái Niệm và Ý Nghĩa Dự Báo Nhu Cầu Tài Chính

Dự báo nhu cầu tài chính (Financial Forecasting) giúp doanh nghiệp xác định các nguồn tài chính cần thiết trong tương lai để đáp ứng các kế hoạch mở rộng hoặc duy trì hoạt động của mình.

Quá trình này bao gồm việc ước tính các yếu tố tài chính quan trọng như vốn lưu động, vốn cố định, và dòng tiền cần thiết để hỗ trợ hoạt động kinh doanh trong tương lai.

Mục tiêu chính là để đảm bảo rằng doanh nghiệp có đủ tài chính để hoạt động, đặc biệt khi có sự thay đổi lớn trong quy mô hoạt động (doanh thu, chi phí, tài sản cố định, nợ…). Dự báo chính xác giúp doanh nghiệp tránh được tình trạng thiếu hụt vốn hoặc thừa vốn không hiệu quả.

>> Xem thêm:

2. Các Phương Pháp Dự Báo Nhu Cầu Tài Chính

Trong dự báo nhu cầu tài chính, có một số phương pháp phổ biến mà thí sinh cần nắm vững để áp dụng đúng:

a) Phương Pháp Phần Trăm Doanh Thu (Percentage of Sales)

Đây là phương pháp phổ biến nhất để dự báo nhu cầu tài chính. Phương pháp này giả định rằng một tỷ lệ nhất định của các khoản mục tài chính (tài sản, công nợ, chi phí) thay đổi tương ứng với biến động doanh thu. Công thức cơ bản của phương pháp này là:

AFN = (A/S) x ΔS – (L/S) x ΔS – M x ΔS

Trong đó:

A là tổng tài sản,
S là doanh thu bán hàng,
L là tổng nợ,
M là lợi nhuận ròng sau thuế,
ΔS là sự thay đổi trong doanh thu.

Thí sinh cần lưu ý rằng phương pháp này hoạt động tốt trong trường hợp doanh thu thay đổi theo tỷ lệ ổn định với các khoản mục tài chính khác. Tuy nhiên, nó sẽ kém hiệu quả nếu có sự thay đổi đột ngột trong cấu trúc tài chính hoặc khi các yếu tố ngoài doanh thu ảnh hưởng đến tài chính.

>> Xem thêm:

b) Phương Pháp Dự Báo Dựa Trên Lợi Nhuận và Dòng Tiền

Phương pháp này sẽ xem xét mối quan hệ giữa dòng tiền (cash flow) và lợi nhuận (profit), phân tích xem doanh nghiệp có cần phải huy động thêm vốn hay không dựa trên khả năng tạo ra dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Thí sinh cần tính toán dòng tiền tự do (Free Cash Flow), có thể sử dụng công thức như sau:

FCF

=

Lợi nhuận sau thuế

+

Khấu hao

–

Tăng trưởng vốn lưu động

–

Đầu tư tài sản cố định

Dòng tiền này giúp dự báo việc sử dụng vốn cho các khoản chi tiêu đầu tư và hoạt động tài chính trong tương lai.

>> Xem thêm:

c) Phương Pháp Dự Báo Chi Tiết (Detail Forecasting)

Phương pháp này tập trung vào việc phân tích chi tiết các khoản mục tài chính của doanh nghiệp. Dự báo nhu cầu tài chính được thực hiện theo từng loại tài sản (tài sản cố định, tài sản lưu động) và từng loại nợ (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn). Cách này giúp thí sinh hiểu rõ hơn về sự biến động trong các yếu tố tài chính cụ thể của doanh nghiệp.

>> Xem thêm:

3. Các Hệ Số và Chỉ Số Liên Quan

Các hệ số tài chính như tỷ lệ tài sản trên doanh thu (A/S), tỷ lệ nợ trên doanh thu (L/S) và tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu (M/S) rất quan trọng trong việc dự báo nhu cầu tài chính. Khi tính toán các hệ số này, thí sinh cần lưu ý:

Tỷ lệ tài sản trên doanh thu giúp đánh giá sự cần thiết của tài sản so với mức độ bán hàng. Tỷ lệ này có thể thay đổi theo ngành nghề và quy mô doanh nghiệp.
Tỷ lệ nợ trên doanh thu cho thấy mức độ phụ thuộc của doanh nghiệp vào nợ vay để tài trợ cho hoạt động của mình.
Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu là yếu tố quan trọng trong việc xác định khả năng tự tài trợ vốn của doanh nghiệp mà không cần huy động vốn từ bên ngoài.

Ngoài ra, thí sinh cần hiểu rõ về các chỉ số dòng tiền (cash flow ratios) như tỷ lệ dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (CFO) và tỷ lệ dòng tiền tự do (FCF), để từ đó xác định khả năng doanh nghiệp có thể tự đáp ứng nhu cầu tài chính trong tương lai hay không.

>> Xem thêm:

4. Quy Trình Làm Bài Tối Ưu

Để làm Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính hiệu quả, thí sinh cần thực hiện theo một quy trình bài bản:

Bước 1: Thu thập và phân tích dữ liệu tài chính: Xem xét các báo cáo tài chính của doanh nghiệp trong các kỳ trước để xác định xu hướng của doanh thu, chi phí, tài sản và nợ.
Bước 2: Xác định các yếu tố tác động đến nhu cầu tài chính: Lập bảng tính dự báo các yếu tố thay đổi trong tương lai, như tăng trưởng doanh thu, chi phí hoạt động, mức độ đầu tư vào tài sản cố định, và mức nợ vay.
Bước 3: Lựa chọn phương pháp dự báo phù hợp: Dựa trên tình hình thực tế của doanh nghiệp và dữ liệu có sẵn, lựa chọn phương pháp phần trăm doanh thu hoặc phương pháp chi tiết để tính toán nhu cầu tài chính.
Bước 4: Kiểm tra tính hợp lý của dự báo: Đánh giá xem các kết quả dự báo có phù hợp với các yếu tố ngoại vi như chính sách thuế, lãi suất, hoặc những biến động trong ngành hay không.

Việc hiểu sâu và áp dụng linh hoạt các kiến thức trên sẽ giúp thí sinh hoàn thiện Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính một cách toàn diện và chính xác hơn, sẵn sàng cho kỳ thi môn phân tích tài chính trong kỳ thi CPA.

>> Xem thêm:

>>Xem thêm: Ôn thi CPA môn Phân tích – “Chiến thuật” đạt điểm tối đa

5 lưu ý cốt lõi giúp tối ưu thời gian làm Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính trong đề thi phân tích tài chính CPA

Để tối ưu thời gian và đạt kết quả cao khi làm Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính trong đề thi Phân tích Tài chính CPA, thí sinh cần nắm vững một số lưu ý quan trọng nhằm tránh sai sót và tối ưu hóa điểm số. Việc chuẩn bị kỹ lưỡng không chỉ giúp giảm thời gian làm bài mà còn tăng độ chính xác khi tính toán và phân tích dữ liệu.

Chú ý đến sự thay đổi trong các yếu tố tài chính: Một trong những sai lầm phổ biến mà thí sinh hay gặp phải là không điều chỉnh hợp lý các yếu tố tài chính trong dự báo. Khi dự báo nhu cầu tài chính, các yếu tố như doanh thu, chi phí, nợ phải trả và tài sản cố định cần phải được điều chỉnh phù hợp với xu hướng thay đổi trong tương lai. Thí sinh cần phải phân tích và tính toán lại các hệ số tài chính (tỷ lệ tài sản trên doanh thu, tỷ lệ nợ trên doanh thu, lợi nhuận trên doanh thu) sao cho phù hợp với dự báo trong kỳ tiếp theo, vì sự thay đổi này có thể ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu vốn của doanh nghiệp.
Sự phù hợp của phương pháp dự báo: Thí sinh cần hiểu rõ các phương pháp dự báo và lựa chọn phương pháp phù hợp với tình huống của bài tập. Ví dụ, phương pháp “phần trăm doanh thu” có thể không chính xác nếu có sự thay đổi đột ngột về chiến lược kinh doanh, hoặc khi cấu trúc tài chính không thay đổi tương ứng với sự thay đổi doanh thu. Trong trường hợp này, phương pháp dự báo chi tiết (chi tiết theo từng khoản mục tài chính) hoặc phương pháp dự báo dòng tiền sẽ hữu ích hơn. Thí sinh cần xác định đúng bối cảnh của doanh nghiệp và áp dụng phương pháp thích hợp nhất.
Lập giả định và kiểm tra tính hợp lý: Giả định trong bài tập dự báo là một phần không thể thiếu, nhưng thí sinh cần lưu ý việc lập giả định phải hợp lý và thực tế. Khi giả định về tăng trưởng doanh thu, chi phí, hay mức độ tăng trưởng của tài sản và nợ, thí sinh cần dựa trên số liệu thực tế và các xu hướng đã được quan sát trong các kỳ trước. Việc đưa ra giả định quá lạc quan hoặc không phù hợp sẽ dẫn đến một dự báo không chính xác. Đồng thời, sau khi hoàn thành bài tập, thí sinh nên kiểm tra lại tính hợp lý của các giả định để đảm bảo rằng chúng không bị sai lệch quá xa so với thực tế.
Chú ý đến các yếu tố bên ngoài tác động đến nhu cầu tài chính: Thí sinh hay bỏ qua những yếu tố bên ngoài như thay đổi chính sách thuế, thay đổi trong môi trường kinh doanh, hoặc biến động kinh tế vĩ mô. Những yếu tố này có thể ảnh hưởng lớn đến nhu cầu tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là trong các ngành phụ thuộc nhiều vào chính sách hoặc tài chính quốc gia. Do đó, thí sinh cần phải có sự xem xét kỹ càng về các yếu tố ngoại vi để điều chỉnh các dự báo tài chính sao cho chính xác hơn.
Kiểm tra sự phù hợp của các kết quả với tình hình thực tế: Khi tính toán và đưa ra các dự báo về nhu cầu tài chính, thí sinh cần so sánh kết quả với tình hình thực tế của doanh nghiệp hoặc ngành nghề mà bài tập yêu cầu. Một kết quả dự báo có thể chính xác về mặt lý thuyết, nhưng nếu không phù hợp với thực tế hoạt động của doanh nghiệp, nó sẽ không có giá trị thực tiễn. Thí sinh cần đảm bảo rằng tất cả các con số trong bài dự báo đều phản ánh đúng tình hình tài chính thực tế của doanh nghiệp.

Việc áp dụng các lưu ý trên sẽ giúp thí sinh làm bài nhanh hơn, chính xác hơn và đạt điểm số cao hơn trong kỳ thi CPA. Quan trọng nhất là rèn luyện kỹ năng phân tích tài chính một cách có hệ thống, từ đó xây dựng tư duy logic và khả năng giải quyết vấn đề một cách hiệu quả.

>> Xem thêm:

Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính xuất hiện trong đề thi môn phân tích tài chính CPA

Để làm tốt dạng Bài tập chuyên đề dự báo nhu cầu tài chính môn phân tích tài chính CPA, không chỉ là cần nắm vững các kiến thức chuyên môn liên quan mà còn là những lần thực chiến thực tế, có sai thì mới có thể rút ra bài học trải nghiệm đáng nhớ. Dưới đây là một số bài tập thực tế để các bạn rèn luyện:

Bài 1

Công ty A dự kiến đạt doanh thu 10 tỷ đồng và xây dựng các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp cho năm N+1 như sau:

Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh (vòng quay toàn bộ vốn): 2,5 lần
Hệ số nợ là 0,5
Nợ ngắn hạn chiếm 20% trong tổng số nợ
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là 4,5 lần
Hệ số khả năng thanh toán nhanh là 1 lần
Kỳ thu tiền trung bình: 18 ngày

Yêu cầu:

Dựa vào số liệu trên hãy dự báo các chỉ tiêu cơ bản trên báo cáo tài chính của công ty trong năm N+1. Biết tài sản dài hạn của công ty X chỉ bao gồm tài sản cố định và công ty chỉ có hoạt động sản xuất kinh doanh thông thường.

>> Xem thêm:

Bài 2

Công ty Y dự kiến xây dựng các chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp cho năm N+1 như sau:

Các chỉ tiêu liên quan đến cấu trúc tài chính:

Hệ số nợ: 0,5
Nợ ngắn hạn chiếm 60% trong tổng nợ phải trả
Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn: 1,49
Hệ số khả năng thanh toán nhanh: 0,69
Hệ số thu hồi nợ: 4,0
Thời gian hàng tồn kho bình quân: 27 ngày
Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn: 0,56

Các chỉ tiêu liên quan đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh:

Tỷ suất giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần: 65%
Tỷ suất chi phí bán hàng trên doanh thu thuần: 8,33%
Tỷ suất chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần: 4,58%
Doanh thu thuần năm N+1 công ty dự kiến là 20.300 triệu đồng

Trích bảng cân đối kế toán năm N:

TÀI SẢN	Cuối năm (Triệu đồng)
A. Tài sản ngắn hạn	12.040
I. Tiền và tương đương tiền	7.500
III. Các khoản phải thu	3.490
1. Phải thu khách hàng	3.200
2. Trả trước cho người bán	90
3. Các khoản phải thu khác	200
IV. Hàng tồn kho	900
V. Tài sản ngắn hạn khác	150
B. Tài sản dài hạn	20.000
II. Tài sản cố định	20.000
Tổng cộng tài sản	32.040

NGUỒN VỐN	Cuối năm (Triệu đồng)
A. Nợ phải trả	20.900
I. Nợ ngắn hạn	10.900
1. Vay và nợ ngắn hạn	7.800
2. Phải trả cho người bán	1.800
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà Nước	1.500
5. Phải trả CNV	600
II. Nợ dài hạn	10.000
1. Vay và nợ dài hạn	10.000
B. Vốn chủ sở hữu	11.140
Tổng nguồn vốn	32.040

Yêu cầu:

Dựa trên tài liệu trên, anh chị hãy lập dự báo báo cáo tài chính có liên quan của công ty. Biết rằng trong năm N+1, công ty dự kiến không có hoạt động đầu tư.

>> Xem thêm:

Trên đây là toàn bộ Bài tập phân tích tình hình công nợ xuất hiện trong đề thi CPA môn phân tích tài chính. Ngoài ra, bạn có biết:

Có một “bí kíp truyền đời” về phương pháp, cách thức ôn thi khoa học, hiệu quả giúp bạn đậu CPA ngay lần thi đầu: “Bạn thực sự cần mổ xẻ, phân tích cấu trúc đề thi CPA các năm để lượng thức hóa toàn bộ kiến thức thay vì chỉ hệ thống các dạng bài tập một cách rời rạc.” – Điều này quyết định đến 65% tỷ lệ đậu của bạn!

Bên cạnh đó, để dễ dàng ôn thi dù thời gian bận rộn – bạn cần chọn được nguồn học uy tín, lộ trình rõ ràng, phương pháp học phù hợp và giảng viên đồng hành chất lượng – người có thể cung cấp cho bạn chuyên môn sâu – đơn giản hóa bản chất – và bắt được lỗi sai thường gặp khiến mất điểm oan. Điều này chưa bao giờ là dễ dàng nhất là với CPA – kỳ thi có tới 7 môn & nặng kiến thức chuyên ngành. Nhưng không sao, TACA ở để giúp bạn hiện thực hóa tất cả các điều trên thông qua BỘ TÀI LIỆU LUYỆN THI CHỨNG CHỈ HÀNH NGHỀ KẾ TOÁN KIỂM TOÁN (APC/CPA) tại đây:

>> Tải ngay: Trọn bộ tài liệu 7 môn CPA – Ôn thi CPA hoàn toàn miễn phí tại đây

Bạn cũng có thể Sở hữu các chứng chỉ hành nghề kế toán – kiểm toán – đại lý thuế một cách tiết kiệm thời gian, công sức, chi phí mà vẫn được tiếp cận lộ trình ôn thi bài bản, phương pháp học thông minh và dễ dàng vượt qua kỳ thi CPA/APC ngay trong năm nay với: